Vix index

A Chicago Board Options Exchange Volatility Index (VIX) a piac következő 30 napra vonatkozó S&P 500 index és amerikai részvények árában várható volatilitásának mértéke. Ezt a beleértett volatilitásból számolják az S&P 500-on futó határidős opciók sorából.

A VIX piaci kockázat átfogó mérője és gyakran „félelemindex” néven emlegetik, mivel az emberek a volatilitást általában a hanyatló piacokkal asszociálják. (Például soha nem hallani, hogy valaki az emelkedő piacot jellemzi „volatilisként”.) Azonban a volatilitásnak semmi köze a piac irányultságához. A beleértett volatilitás nőhet azért is, mert az emberek emelkedést várnak, nem csak akkor, ha csökkenésre számítanak. Így egy magas VIX mutató valójában azt jelenti, hogy az emberek éles piacmozgásra számítanak, de annak irányáról nincs szó.

A VIX százalékos formájú, ami nagyjából az S&P indexen a következő 30 napban várható mozgás évesítése. Például, ha a VIX 15, akkor a várható éves mozgás 15% a következő 30 napban. Ez azt jelenti, hogy az opciós piac úgy számol, hogy az S&P 500 a következő 30 napban 4.33%-al fog elmozdulni.

Történelmi szempontból a VIX legmagasabb pontjait a piaci felfordulások és krachok idején mutatja, ahogy az a jobb oldali ábrán is látható. Például a VIX első tüskéje egybeesett a 2002-es recesszióval, a második pedig a 2008/09-es gazdasági pénzügyi válsággal. Egy kisebb kiugrás 2011-ben is látható, amikor a részvénypiac erős zuhanásnak indult az adósságplafon körül kialakult vita okán.

Egyéb részvénypiacokon is van hasonló index: VSTOXX az Eurostoxx 50-re, VDAX a német DAX indexre, VFTSE az angol FTSE 100 indexre, VNKY a japán Nikkeire és VXEA a feltörekvő piacokra.